Домой / Новости Bitcoin / Bitwise пытается убедить SEC, что их заявка на запуск биткоин-ETF соответствует требованиям

Bitwise пытается убедить SEC, что их заявка на запуск биткоин-ETF соответствует требованиям

Поставщик индексных фондов для рынка криптовалют компания Bitwise Asset Management подготовила презентацию из 226 слайдов для Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в качестве комментария к своей заявке на запуск биткоин-ETF, оформленной в начале этого года.

В первой части презентации Bitwise рассказывает о массовой фальсификации объёмов торгов на рынке биткоина. По мнению компании, $6 млрд в сделках с криптовалютой или 95% их общего объёма являются фейковыми.

«Абсолютное большинство передаваемых сведений об объёмах являются фейковыми и/или получаются в результате отмывочного трейдинга, лишённого экономического смысла», – пишет Bitwise со ссылкой на данные популярного трекингового портала CoinMarketCap, «дающие совершенно искажённое представление о реальном размере рынка биткоина».

На реальные объёмы «значительно меньшего, более упорядоченного и более регулируемого» рынка при этом пришлось всего $273 млн. Согласно Bitwise, эти данные согласуются с показателями других активов, например золота, имеющего капитализацию в $7 трлн и среднесуточный оборот в $37 млрд (0,53%). Биткоин при капитализации в $70 млрд и объёме торгов в $270 млн имеет суточный оборот около 0,39%.

Для определения типичных моделей поведения на рынке Bitwise изначально проанализировала регулируемые биржи, используя Coinbase Pro в качестве ориентира, где было зафиксировано «превышающее случайное отклонение» число округлённых значений сделок, «более естественных» для человека. В момент анализа суточный объём торговли биткоином на Coinbase Pro составлял $27 млн, а на Coinbene, демонстрирующей «неравномерное» распределение и служащей примером «подозрительной биржи» – $480 млн.

Кроме того, Coinbene была замечена в одновременном размещении парных заявок на покупку и продажу. Спред в стакане биржи в момент анализа составлял $34,74, в то время как у Coinbase Pro это значение было равно всего $0,01.

«Удивительно, как биржа, которая заявляет, что её объёмы торгов превышают показатели Coinbase Pro в 18 раз, имеет в 3 400 раз больший спред», – отмечает Bitwise.

Более любопытная и, вероятно, весомая информация заключена во второй части презентации Bitwise:

«Качество арбитража между десятью биржами с реальными объёмами существенно возросло. Среднее отклонение цены на любой из этих бирж от совокупной цены сейчас составляет менее 0,10%! Это значение находится существенно ниже минимального порога для осуществления арбитражных сделок, если учитывать комиссии бирж (0,10-0,30%) и стоимость хеджирования».

Среднемесячное отклонение цен на 10 биржах с реальными объёмами торгов

Отклонение цен на каждой из 10 бирж с реальными объёмами торгов от среднего значения

Корреляция колебаний цены биткоина на 10 биржах во времени

Bitwise также обращает внимание на то, что 9 из 10 бирж с реальными объёмами торгов регулируются Сетью по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN), а 5 – Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк. Кроме того, 5 из 10 бирж внедрили продвинутые системы наблюдения за рынком с целью предотвращения манипуляций.

«Если исключить фейковые объёмы и сравнить объёмы фьючерсов бирж CME и CBOE ($91 млн) со спотовым рынком, то объёмы сделок по фьючерсам окажутся значительными. Это хорошая новость, поскольку CME – регулируемый и поднадзорный рынок – имеет ощутимые объёмы, что важно для ETF», – добавляет Bitwise.

Поскольку Bitwise в своём ETF намеревается использовать данные о цене биткоина с 10 бирж криптовалют, объёмы которых она определила как реальные, компания считает, что её заявка удовлетворяет требованиям, предъявляемым к подобным инструментам в соответствии с законом «Об обмене ценных бумаг», и свидетельствует о способности противостоять манипуляциям на рынке.

Источник: cryptocurrency.tech

Проверьте также

Канадский профессор будет прогнозировать цену биткоина при помощи искусственного интеллекта

Специалист из Канады Никола Градоевич рассказал, что ему удалось разработать уникальный алгоритм, позволяющий прогнозировать изменение ...

Добавить комментарий